退市美都(此前简称美都能源)8月14日正式终止上市。将公司带到退市深渊的公司实控人能否“一退遮百丑”?答案是“未必”。就在8月13日晚，公司披露，实控人闻掌华正式被证监会立案调查。

退市美都8月13日晚间公告称，上市公司实控人、董事长闻掌华收到中国证监会《调查通知书》，其因涉嫌信息披露违法违规，根据证券法有关规定，中国证监会决定对闻掌华立案调查。

闻掌华为何被立案调查

闻掌华究竟犯了什么事被立案调查?来自浙江证监局的2份文件或许能透露一些迹象。

今年8月5日晚，退市美都公告，公司当日收到浙江证监局对其出具的《警示函》。具体事由为，2016年10月21日，闻掌华向芜湖渝天投资中心(有限合伙)借款31亿元。2016年11月10日，闻掌华控制的美都集团有限公司向北京中泰创赢企业管理有限公司借款10亿元。上述借款均由上市公司提供担保，但未经内部决策程序审议通过，且未履行相应的信息披露义务。

浙江证监局由此认为，退市美都和闻掌华均违反了信息披露的相关法律法规。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十八条、第五十九条的规定，对退市美都和闻掌华采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

闻掌华并非首次因信息披露违规领到警示函。就在1个月前，退市美都还收到了浙江证监局出具的另一份《行政监管措施决定书》，2018年11月14日，上市公司全资子公司美都美国能源有限公司(下称美都美国)将其全部股权及资产为自身贷款融资担保，其中资产账面价值为78.63亿元，占公司最近一期经审计后总资产的比率为45.32%，但上市公司未对该事项履行临时公告义务，仅在2018年年报中予以披露，存在以定期报告替代临时报告义务的违规行为。

今年3月31日，美都美国未能偿还3000万美元的借款。4月2日，贷款人向美都美国主要董事成员(闻掌华等人)发出违约通知，告知其已违约，并将根据质押协议约定，采取一定的补救措施。但退市美都迟至4月15日才对上述贷款逾期造成的风险事项予以披露。

对此，浙江证监局认为，上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第六条、第三十条、第三十三条的相关规定，闻掌华、时任总经理翁永堂及陈保印、时任董事会秘书沈旭涛违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条的规定，对上述违规行为负有主要责任。同时，浙江证监局决定对退市美都及闻掌华等4名主要董事成员采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

美都14日起正式退市

实控人的胡乱作为，或是导致美都沦落至被终止上市的境地的主要因素。

据公司公告，退市美都将于8月14日正式退市，转入三板挂牌转让。据披露，因触发面值退市红线，美都于6月29日进入退市整理期交易，简称变为退市美都。截至8月7日，退市美都股票已于退市整理期交易满30个交易日，退市整理期已结束。因此，公司股票将于8月14日被上交所予以摘牌。

退市美都最终不得不吞下退市“苦果”，与其盲目并购密切相关。2002年，借壳宝华实业，美都成功登陆资本市场，产业范围也逐步外扩，涉及房地产、商业贸易、旅游酒店服务等，经营地域逐步扩张至浙江省湖州、杭州等地。上市后，公司市值曾高达440多亿元。

2012年，退市美都开始谋划转型，但最后收效甚微。据Wind统计，2013至2019年，7年时间里退市美都共发起18次并购，大多数收购资产最后都成难甩的包袱。退市美都第一次真正意义上的跨界就放眼海外，彼时其收购美国油田公司WAL，公司证券简称也随之变更为“美都能源”，结果标的资产经营不利，6年合计亏损3.24亿元。元气大伤之后，退市美都又将眼光投向火热的锂电产业，最为豪气的一笔并购为拟出资36亿元现金收购瑞福锂业，但最后也以失败告终。

盲目的并购行为不仅拖垮了公司业绩，还令其背负大量债务。公告显示，截至5月22日，公司及子公司合计约9亿元银行类债务。其中，已到期未还、即将到期的银行类债务约4.2亿元。在即将到期债务中，还涉及某民间融资的贷款，4笔合计1.2亿元，于今年7月底到期。闻掌华的股份也遭到轮候冻结。截至8月5日，累计被轮候冻结数量为10.72亿股，占其所持股份的100%，占公司总股本比例29.98%。

此外，退市美都2019年度审计报告被大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具无法表示意见的审计报告，涉及的事项包括美都油气资产的经营情况、资产状况、减值准备的计提等。

据查，截至一季报末，美都的股东人数约13万。