政府工作报告指出，要有序推动碳达峰碳中和工作，推动能源低碳转型，推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力，推动能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变。有分析指出，政策层面对2022年光伏建设提供支持，有望加速供需紧张环节产能释放，缓解下游成本压力。
西南证券分析师韩晨指出，《“十四五”现代能源体系规划》出台，延续此前新能源发展规划，碳减排力度不减，保证了国内新增装机需求。我们认为，短期看光伏一季度数据大概率超预期，随着硅料新产能持续释放，供给端逐渐充裕有望带动下游需求增长。长期看，2022年全球光伏新增装机有望超过200GW，同比增长30%以上。目前出现光伏全板块投资机会。
从行业来看，2022年一季度光伏行业排产同环比增长，实现淡季不淡，奠定全年高景气基调，一季度产业链公司业绩或超预期。民生证券分析师邓永康建议投资者关注受益需求景气，出货量同比高增的一体化组件企业隆基股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能，逆变器企业阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、禾迈股份等;此外，电池技术变革大幕揭开，相关产商有望享受技术溢价，推荐晶科能源、隆基股份、钧达股份、中来股份等。同时，产业链其他环节的配套也至关重要，推荐中环股份、金博股份、高测股份等。
潜力股精选
隆基股份(601012)
公司持续投入研发推进技术进步，HJT电池研发方面，德国哈梅林太阳能研究所研究所测试公布隆基HJT电池再次取得重大突破;在TOPCon电池领域，公司的两型号电池也分别取得了世界最高转换效率。同时，公司积极布局BIPV及光伏制氢业务，可望打开更多应用场景。公司多条技术路径布局新光伏电池技术，表现积极而稳健，龙头地位稳固。世纪证券指出，短期看，虽然上游硅料涨价大涨导致产业链不平衡，但公司作为垂直一体化龙头，抗压能力更强。长期看，公司持续投入研发推进技术进步，垂直一体化战略成效显著，规模、技术、品牌优势将保障公司持续受益光伏行业的长期发展。
晶科能源(688223)
公司由硅片起家，转向光伏组件生产经营，铸就相关领域的技术、渠道和品牌壁垒。目前，公司建立了从拉棒/铸锭、硅片生产、电池片生产到光伏组件生产的垂直一体化产能。公司在全球光伏制造厂商中体量名列前茅。光大证券指出，穿越周期，公司目前已成为全球头部组件厂商。相较可比公司，公司销售费用率较高，主要由于国际化生产销售策略。公司管理运营水平优秀，管理费用率较低。重视科技创新，研发费用率高于可比公司。A股上市后，有望解决资金短缺的短板，进一步降低财务费用率。同时，公司正加大力度补齐电池片产能短板，有望较大程度缓解电池片短缺问题。
天合光能(688599)
公司在行业内率先并且坚定不移布局分布式市场，“天合富家”原装户用系统出货量2021年上半年同比增长率超过300%，同时亦发布了BIPV产品“天能瓦”，进一步完善在分布式光伏领域的产品布局，2021年分布式业务销售增长显著，对公司2021年业绩增长做出有力贡献。光大证券指出，公司光伏组件出货量居全球前列，大尺寸产品提前布局将保障公司在产业链降价背景下获取超额收益，分布式和储能业务有望成为新的业绩增长点。整体来看，公司大尺寸产品和分布式业务销售均实现显著提升，且未来大尺寸和差异化产品盈利优势有望进一步凸显。
中环股份(002129)
公司于2019正式推出210大尺寸硅片，增大硅片尺寸后，一方面可以带来各生产环节非硅成本的下降，另一方面可以大幅提升组件功率，带来BOS成本的下降，最终实现光伏度电成本的降低。国盛证券指出，进入2021年以来，针对210 高功率组件的产业链配套逐步完善。210产品市占率已达17%，且处于稳定增长态势，210硅片维持供不应求状态。公司积极扩充产能，公司晶体产出突破2万吨，年化产出超过60GW，较原计划提前两月，其中，G12单晶年化产出达到27GW/年，占比提升至45%。210硅片有望为公司今年业绩带来强力支撑。
