“‘T+0’变为‘T+1’，快赎限额也从5万元调整到了1万元。”随着现金管理类理财产品新规的过渡期的临近，多家银行调整现金管理类产品赎回规则，部分银行表示，预计近期还会有产品做调整，年底前会逐步完成整改。业内人士表示，这一变化也意味着现金管理类产品与货币基金同台竞技的开始。理财经理建议追求弹性收益空间的投资者，可考虑布局净值化理财产品。

部分银行调整申赎规则

现金管理类产品深受市民的喜欢，最主要的一点是赎回快，作为闲钱理财再合适不过。但最近各大商业银行陆续出台的有关于“现金管理类理财产品申赎规则”的调整公告，让有投资习惯的市民不得不改变原有的习惯。

“平时有闲钱时，我习惯性会去买银行那些可以每天快速赎回的理财产品，比钱躺在银行卡上收益高，关键要急用钱时也随时可以赎回。可是没想到现在银行改了规则。”市民王女士说前段时间她收到招商银行的短信，“对‘朝招金’多元进取型产品作出调整，申购/赎回确认时效由‘T+0’转为‘T+1’，快速赎回额度从非交易日时段的5万元调整为单自然日1万元。”王女士说，如今申赎规则改变后，“以后还是要留些‘活钱’在银行卡上了，以备不时之需。”这也是规则调整后，大部分人的想法。

实际上，该产品调整后的交易时间，不再支持0:00-16:30期间无限额实施赎回和购买当日起息，申购和赎回确认时效都改为“T+1”个工作日。此外，管理人变更后，该产品的风险等级也从R2下调为R1，且首次购买该产品的客户不需要在柜面办理风险评估。收益由按月现金结转调整为按日份额结转，当日收益按T+2工作日结转。

除了招商银行外，日前兴业银行也发布了《关于部分现金管理类理财产品销售文件变更的公告》，对“现金宝4号”私人银行类人民币理财产品进行调整。根据变更公告，兴业银行在7月29日将该产品由此前的“T+0”调整为“T+1”工作日确认，每自然日只有1万元快速赎回额度。

申赎规则调整后，购买此类产品的投资者要尽量避免周五申赎，因为周六周日将不计息或钱无法到账。此前的“T+0”时，投资者在工作日15:45之前买入当天计算收益，调整为“T+1”之后，投资者在工作日17:00前买入，下个工作日才计算收益。赎回规则方面，“T+0”时，投资者在工作日15:45之前赎回当日到账，工作日9:00-15:45以外赎回上限为5万元;调整为“T+1”之后，投资者工作日17:00前赎回，下个工作日到账。

下半年银行将加速整改

由于现金管理类产品收益大约高出货币基金50基点-70基点，而且申赎也方便，所以一直以来颇受银行客户青睐，在银行买现金理财的要多于买货币基金的。据《中国银行业理财市场年度报告(2021年)》显示，截至2021年底，全市场存续有现金管理类理财产品316只，存续余额达到9.29万亿元，同比增长22.89%。

不过，随着现金管理类新规过渡期到今年年底结束，日前多家银行发布公告称，将对旗下现金管理类产品的申赎确认时效、快赎金额等规则进行调整，产品由T+0确认转变为T+1，快赎金额由5万元调整为1万元。此前，还有多家银行和理财公司对产品规模和客户最高持有金额进行控制。

业内预计，今年下半年多家机构还将加速整改。业内人士表示，申赎规则调整，一是为了按照监管要求，使产品符合规定;二是可以避免大量申赎造成的流动性风险。对投资者来说，产品申赎便利性与之前略有变化，但使得现金管理类产品的稳健性增强，产品波动性会有所降低。

实际上，“还是要看投资者对资金的使用要求，可以不用纠结于‘T+0’或‘T+1’这种方式。”业内人士表示，“若投资者投入时间仅需一周，这两种申赎方式都不会带来太大影响，不过，需要注意的是，如今现金类理财产品收益普遍不高，长期投入无法跑赢通胀，这倒是无形的亏损。”未来，对追求弹性收益空间的客户来说，建议布局净值化理财产品。(记者 叶晓珺)

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